এমবিএস এবং সিডিও এর মধ্যে পার্থক্য

এমবিএস বনাম সিডিও

কাঠামোগত অর্থায়ন একটি ধরনের অর্থায়ন যা নিরাপত্তামূলককরণ ব্যবহার করে। বিভিন্ন ধরনের স্ট্রাকচার্ড ফিন্যান্স ইন্সট্রুমেন্ট রয়েছে, এদের মধ্যে কয়েকটি হলো: ক্রেডিট ডেরাইভেটিভস, কলোফারেটেড ফান্ড বাধ্যবাধকতা (সিএফও), অ্যাসেট-ব্যাকড সিকিউরিটি (এবিএস), বন্ধকী-ব্যাক সিকিউরিটি (এমবিএস) এবং কলোরাট্রেডড ডেট অফলিগেশন (সিডিও)।

বন্ধকী-ব্যাক সিকিউরিটিজ (এমবিএস) হল সিকিউরিটিজ বা বন্ড যা বন্ধকী ঋণ থেকে লাভ করে যা ঋণগ্রহীতার সম্পদের দ্বারা সমর্থিত এবং ট্রাস্ট দ্বারা বীমাকৃত হয় যা সরকার বা ব্যক্তিগত দ্বারা স্পনসর হতে পারে বিনিয়োগ ব্যাংক এবং রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট বা কনটেন্টগুলির মতো প্রতিষ্ঠান

বন্ধকী ঋণ বা নোট ব্যাংক ও ঋণদাতাদের কাছ থেকে ক্রয় করা হয় এবং এই ট্রাস্টগুলিকে একত্রিত করা হয় এবং এই ঋণগুলিকে পুলের মধ্যে সুরক্ষিত করে এবং এমবিএসগুলিকে ইস্যু করে। একটি এমবিএস উচ্চতর লিক্যুইডিটি, উচ্চ খরচের জন্য, এবং ইস্যুয়ারগুলিকে তাদের রাজধানীকে আরো দক্ষতার সাথে পরিচালনার অনুমতি দেয়।

--২ ->

তারা প্রথমটি 1981 সালে ইস্যু করা হয়েছিল এবং হতে পারে:

স্ট্রিপ করা বন্ধকী-ব্যাক সিকিউরিটি (এসএমবিএস) যেখানে অর্থপ্রদানকারী মূল এবং সুদের উভয় অর্থ প্রদানের জন্য ব্যবহার করা হয়।

পাস-এর সিকিউরিটির মধ্যে দুটি ধরনের আছে: আবাসিক বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটি (আরএমবিএস) যা একটি আবাসিক সম্পত্তি বন্ধক দ্বারা সমর্থিত এবং বাণিজ্যিক বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটি (সিএমবিএস) যা বাণিজ্যিক সম্পত্তি বন্ধক দ্বারা সমর্থিত হয়।

সামঞ্জস্যহীন বন্ধক বন্ধন (সিএমও) যা মালিকের সম্পদের দ্বারা সমর্থিত।

অন্যদিকে, ক্রয়কৃত ঋণ বাধ্যবাধকতা (CDO) হল একটি সম্পদ-ব্যাকড সিকিউরিটি (ABS) যা আয়ের সম্পদগুলির একটি ঋণগ্রহীতার পুল থেকে আয় সৃষ্টি করে যার মধ্যে কর্পোরেট ঋণ, এমবিএস, ক্রেডিট কার্ড, অটো লোন পেমেন্ট, ইজারা, রয়্যালটি পেমেন্ট এবং আয়।

ট্র্যাংকের বন্ডগুলি বহন করে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে পুঁজি সুরক্ষিত করার জন্য একটি বিশেষ উদ্দেশ্য সংস্থা (SPE) তৈরি করা হয়। রাজধানী তারপর সম্পদ অর্জন এবং সমান্তরাল হিসাবে রাখা ব্যবহৃত হয়। বিনিয়োগকারীদের জন্য পেউট স্ট্রাকচারগুলি তাদের ব্যবহারযোগ্য ট্র্যাংকের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন রিটার্নের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদেরকে আরও জটিল করে তুলছে।

সিডিও প্রথমে 1987 সালে ইস্যু করা হয়েছিল এবং এর ভিত্তিতে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে:

তহবিলের উত্স: নগদ প্রবাহ সিডিও যেখানে বিনিয়োগকারীদের তার সম্পদের নগদ প্রবাহ এবং বাজার মূল্য সিডিও ব্যবহার করে অর্থ প্রদান করা হয় যেখানে বিনিয়োগকারীদের ট্রেডিং ও বিক্রয় থেকে উচ্চ আয় পাওয়া যায় সম্পদ।

প্রেরণা: সিডিওগুলি সালিসি বা ব্যালেন্সশিট লেনদেন হতে পারে।

তহবিল: CDO এর নগদ সম্পদ একটি পোর্টফোলিও (নগদ CDO), স্থায়ী আয় সম্পদ (সিন্থেটিক CDO), বা উভয় (হাইব্রিড CDO) থাকতে পারে।

একটি একক ট্র্যাচ সিডিও এবং অন্যান্য বেশ কিছু রূপ রয়েছে।

সংক্ষিপ্ত বিবরণ:

1 মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজ (এমবিএস) হল সিকিউরিটিজ যা বন্ধকী ঋণ থেকে আয় করে থাকে যখন একটি সংশোধিত ঋণ। ঋণ বাধ্যবাধকতা (সিডিও) একটি ধরনের অ্যাসেট-ব্যাকড সিকিউরিটি (ABS) যা ঋণগ্রহীতার অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে আয় উত্পন্ন করে।

3। একটি এমবিএস বিনিয়োগকারীকে একটি সরকারি পৃষ্ঠপোষক বা প্রাইভেট সত্তা দ্বারা ইস্যু করা হয় যা তাদের ব্যাঙ্কগুলি এবং ঋণদাতাদের কাছ থেকে কিনে নেয় এবং একটি সিডিও একটি বিশেষ উদ্দেশ্য সংস্থা (SPE) দ্বারা ইস্যু করা হয় যা ট্রাঙ্কগুলির জারি করা বন্ডগুলির বিনিময়ে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সুরক্ষিত করে।

4। বিনিয়োগকারীদের এমবিএস পেআউটটি সিডিও এর তুলনায় কম জটিল, যা বিভিন্ন শাখাগুলির সাথে জড়িত এবং ব্যবহার করা হয় এমন ট্র্যাশের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন পরিমাণ আয় প্রদান করে।

5। একটি এমবিএস শুধুমাত্র বন্ধকী ঋণ দ্বারা সুরক্ষিত হয় যখন একটি CDO অন্যান্য ঋণাত্মক সম্পদের যেমন কর্পোরেট ঋণ, এমবিএস, ক্রেডিট কার্ড পেমেন্ট, রয়্যালটিস, ইজারা এবং অন্যান্য সম্পত্তির সমষ্টিগত হিসাবে ব্যবহৃত হয়।