হেজ ফান্ড এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি মধ্যে পার্থক্য

ক্রমবর্ধমান সুযোগের সাথে চালু করা হয়েছে আর্থিক বাজারে অর্থ উপার্জন, বিনিয়োগকারীদের বিপুল সংখ্যক যন্ত্র যেমন, বন্ড, স্টক, মিউচুয়াল ফান্ড, ফরওয়ার্ড কন্ট্রাক্ট, ফিউচার এবং আরও অনেক কিছুতে চালু করা হয়েছে। তবে, আরও ঝুঁকি থেকে দূরে এবং পোর্টফোলিও জোরদার করার জন্য, বিনিয়োগকারীদের এছাড়াও হেজ তহবিল এবং প্রাইভেট ইকুইটি তহবিল জন্য যেতে পারেন। এই তহবিলগুলি প্রাইভেট অফারের মাধ্যমে বাজারে বিক্রি হয় যা নিবন্ধন থেকে ছাড়ের উপর নির্ভর করে। বিনিয়োগকারীদের তহবিল অন্যান্য বিনিয়োগের তুলনায় অন্যান্য বিনিয়োগের চেয়ে দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগে আবদ্ধ হয়, যেমন স্টক বা এক্সচেঞ্জ ট্রেডার্ড ফান্ডগুলি, ভাল মুনাফা অর্জনের উদ্দেশ্যে। যদিও, উভয় বিনিয়োগ সুযোগ প্রায়ই একই বিনিয়োগের অধীনে একই শ্বাস এবং পতন সম্পর্কে কথা বলা হয়, তবুও, দুটি মধ্যে বিভিন্ন পার্থক্য আছে।

হেজ তহবিল

হেজ তহবিল এবং বিনিয়োগ অংশীদারিত্ব এক এবং একই জিনিস। শব্দ "হেজ" অর্থ আর্থিক ক্ষয় থেকে নিজেকে রক্ষা করার অর্থ, এবং এই ঠিক কেন এই তহবিল ডিজাইন করা হয়েছে বিনিয়োগ পুঁজি পুঁজি দ্বারা সম্পন্ন করা হয়, যার ফলে, বিনিয়োগকারীদের জন্য উচ্চ মুনাফা করতে কয়েকটি কৌশল নিযুক্ত করা হয়।

হেজ তহবিলের উদ্দেশ্য যত তাড়াতাড়ি সম্ভব বিনিয়োগের লাভ করা। এটা ঘটতে, বিনিয়োগ প্রাথমিকভাবে অত্যন্ত তরল আর্থিক সম্পদের মধ্যে তৈরি করা হয় যাতে এক বিনিয়োগের উপর দ্রুত আয় উত্পন্ন এবং তারপর অন্য প্রতিশ্রুতি যা বরং প্রতিশ্রুতিশীল মধ্যে অর্থ সরান। মিউচুয়াল ফান্ড থেকে ভিন্ন, এটি বিভিন্ন আর্থিক সিকিউরিটিজগুলির জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। হেজ তহবিলগুলি বিভিন্ন সময়ের মধ্যে মধ্যস্থতাকারী, বন্ড, স্টক, ডেরিভেটিভস, ফিউচারস, পণ্য এবং কোনও সুরক্ষার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিছু সময়ের মধ্যে বিনিয়োগ করতে পারে।

--২ ->

ব্যক্তিগত ইক্যুইটি

অন্যদিকে, বেসরকারী অংশীদারিত্ব, একটি ব্যবসায়ের মধ্যে ইকুইটি মালিকানা অর্জনের উদ্দেশ্যে ধনী ব্যক্তিদের দ্বারা বিনিয়োগ করা মূলধন পরিমাণ। একটি ব্যালেন্সশিট উন্নত করার জন্য এই তহবিল ব্যবহার করে ব্যবসায়ের কার্যকরী মূলধন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে অথবা একটি কার্যকর পদ্ধতিতে অপারেশন মসৃণ চলার জন্য একটি উপাদান বিনিয়োগ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। প্রাইভেট ইকুইটি প্রধান অবদানকারী বিনিয়োগকারী এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের স্বীকৃত হয়, যেহেতু তারা তাদের তহবিলগুলি দীর্ঘ সময়ের জন্য বিনিয়োগের সামর্থ্য বহন করতে পারে।

প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ডগুলি ভার্চুয়াল ক্যাপিটাল ইনভেস্টমেন্টের মতো, যার ফলে তারা সম্পদগুলি পরিচালনা, বৃদ্ধি এবং অবশেষে সম্পদ বিক্রি করার লক্ষ্যে ব্যবসা এবং সম্পত্তিগুলির মধ্যে বিনিয়োগ করে। সাধারণত বিনিয়োগের জন্য প্রায় তিন থেকে পাঁচ বছর সম্পূর্ণরূপে উপলব্ধি করা হয়। প্রাইভেট ইকুইটিটি পাবলিক কোম্পানীকে একটি ব্যক্তিগত ডোমেইনের রূপান্তর করার জন্য ব্যবহার করা হয়, যেখানে ব্যবসার জনসাধারণের বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে কম যাচাই করা হয়।

পার্থক্য

একটি বিনিয়োগকারীকে তাদের কাঠামো, পদ, তরলতা শর্ত, কর্মক্ষমতা, কর, ঝুঁকি ইত্যাদি মনে রাখার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীদের নিবিড় পর্যবেক্ষণের জন্য সচেতন হতে হবে।

কাঠামোগত পার্থক্য

এই দুটি ধরনের বিনিয়োগের মধ্যে প্রথম পার্থক্য হল যে তারা structurally ভিন্ন। প্রাইভেট ইকুইটি একটি ক্লোজিং এন্ড ইনভেস্টমেন্ট ফান্ড, যেহেতু তার বর্তমান বাজার মূল্য সহজেই নির্ধারণ করা যায় না এবং নির্দিষ্ট সময়ের জন্য স্থানান্তর করা যাবে না। যদিও, হেজ তহবিলের উন্মুক্ত বিনিয়োগ তহবিলের অধীনে রয়েছে যেখানে তহবিল ও সম্পদের স্থানান্তরযোগ্যতার উপর কোন নিষেধাজ্ঞা নেই সহজেই চিহ্নিত-করা-বাজারে

তহবিলের শর্তাবলী

নির্দিষ্ট মানদণ্ডের ভিত্তিতে প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ডের মেয়াদ দশ থেকে বারো বছরের মধ্যে পরিবর্তিত হয়। সব বিনিয়োগকারীদের সম্মতি পাওয়ার পর একটি তহবিল ব্যবস্থাপক দ্বারা মেয়াদ বাড়ানো যায়। অন্য দিকে, হেজ তহবিলের কোন নির্দিষ্ট শব্দ নেই।

কখন বিনিয়োগ করবেন?

বিনিয়োগকারীকে অবিলম্বে প্রাইভেট ইকুইটিতে বিনিয়োগ করতে হবে না। পরিবর্তে, তিনি ব্যক্তিগত বাজারে একটি পোর্টফোলিও ম্যানেজার দ্বারা চূড়ান্ত কোনো চুক্তি জন্য ভবিষ্যতে বিনিয়োগ করার তার প্রতিশ্রুতি জমা দিতে পারেন। টাকা বলা যেতে পারে যখন সময় কোন নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে আছে।

হেজ তহবিলের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীদের অবিলম্বে টাকা বিনিয়োগ করতে হয়, যা সরাসরি বাজারে বিপণনযোগ্য সিকিউরিটির মধ্যে যায় যা রিয়েল টাইমে ট্রেড করা হয়।

কৌশল

হেজ তহবিল পরিচালিত ব্যবসায়ীদের দ্বারা পরিচালিত এবং পরিচালনা করা হয়, যারা বিনিয়োগ পেশাদার হয়। তারা আর্থিক বিকাশের মধ্যে ঢুকতে এবং সর্বোত্তম সম্ভাব্য রিটার্নগুলির সন্ধান করে। হেজ তহবিল পরিচালকদের উচ্চ ঝুঁকি জন্য একটি উচ্চ স্তরের লাভ উৎপন্ন করতে থাকে।

প্রাইভেট ইকুইটি তহবিলগুলি একটি সম্পূর্ণ ব্যবসায় ক্রয় করে বা নির্বাচিত সম্পদগুলি অর্জন করে বিনিয়োগ করা হয়। এই ব্যবসার বেশিরভাগই কম কর্মক্ষম এবং প্রাইভেট ইকুইটি সংস্থাগুলি তাদের নিজস্ব পেশাদার দক্ষতা ব্যবহার করে তাদের কর্মক্ষমতা উন্নত করার জন্য তাদের ক্রয়।

স্বল্পমেয়াদী লাভ বনাম। দীর্ঘমেয়াদী লাভ

ইতিমধ্যে আলোচনা করা হয়েছে, হেজ তহবিলে স্বল্প মেয়াদী লাভ অর্জনের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হয়েছে। কিন্তু এই প্রাইভেট ইকুইটি তহবিলের ক্ষেত্রে এটি নয়, যেহেতু তারা ব্যবসাগুলির ব্যবসায়ের দীর্ঘমেয়াদি মেয়াদে বিনিয়োগ করে বা অর্জন করে থাকে। একবার তারা একটি কোম্পানির উপর সুষ্ঠু নিয়ন্ত্রণ অনুশীলন করতে পারে, তারা কোম্পানির ব্যবস্থাপনায় পরিবর্তন করতে পারে, অপারেশন স্ট্রীমলাইন করতে পারে এবং মুনাফা, ব্যক্তিগতভাবে বা আইপিও (প্রাথমিক পাবলিক অফার) মাধ্যমে একটি স্টক মার্কেটে বিক্রি করতে পারে।

ঝুঁকি স্তরের

হেজ তহবিল এবং প্রাইভেট ইকুইটি তহবিলের ঝুঁকি স্তরের মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য পার্থক্য রয়েছে। যদিও, উভয় তহবিল উচ্চ ঝুঁকির বিনিয়োগ এবং ঝুঁকিপূর্ণ নিরাপদ বিনিয়োগে বিনিয়োগ করে ঝুঁকির ব্যবস্থাপনা পরিচালনা করে, তবে হেজ তহবিলে স্বল্পমেয়াদি লাভ অর্জন করতে থাকে, অবশেষে উচ্চতর ঝুঁকির সম্মুখীন হয়।

পারফরমেন্স পরিমাপ

প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলের কার্যকারিতা ফেরত অভ্যন্তরীণ হার (আইআরআর) গণনা করে পরিমাপ করা যেতে পারে, যার মধ্যে ইক্যুইটিতে সর্বনিম্ন বাধা ব্যবস্থার প্রয়োগ করা হয়।যদিও, হেজ তহবিলের মুনাফা অবিলম্বে এবং উদ্দীপক ফি লাভ করার জন্য, বেঞ্চমার্কটি কর্মক্ষমতা পরিমাপের জন্য ব্যবহার করা হয়।

তহবিলের বরাদ্দ এবং বিতরণ

এই তহবিলগুলির মধ্যে আরেকটি প্রধান পার্থক্য হয় ম্যানেজার এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যে তহবিলের বরাদ্দ এবং বিতরণ। বিনিয়োগকারীদের হেজ তহবিল থেকে বিনিয়োগের অর্থ পুনরুদ্ধার করা যাবে না যেহেতু তহবিলগুলি কোন কারণেই অবসান না করা বা তারা প্রত্যাহার করা বেছে নেবে প্রাইভেট ইকুইটি ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা প্রাথমিকভাবে তারা বিনিয়োগ শুরু না হওয়া পর্যন্ত পোর্টফোলিও লিক্যুয়িট থেকে উত্পন্ন অর্থ বিতরণ করা হয়। তারা কখনও কখনও পছন্দের রিটার্নগুলি পায়, যা বিনিয়োগকারীদের পরিমাণের একটি শতাংশ প্রতিনিধিত্ব করে।

তরলীকরণ

নগদ অর্থ উপার্জনকারী সম্পদ ব্যবস্থাপকের ক্ষমতা তরলতা প্রদর্শন করে। যদিও বিনিয়োগের অন্যান্য বিনিয়োগের তুলনায় বিনিয়োগগুলি উভয় বিনিয়োগই কম তরল বলে মনে হয়, তবে হেজ তহবিলের তহবিলটি প্রাইভেট ইকুইটি থেকে অধিকতর তরলীকৃত কর্মচারী কল্যাণ ও পেনশন্ বেনিফিট প্ল্যানের উপদেষ্টা পরিষদের ফলাফল অনুযায়ী, যেটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রকাশিত হয়েছিল। শ্রম দপ্তর. তাছাড়া, প্রাইভেট ইকুইটি পোর্টফোলিওর একটি সম্পদের মূল্য তাদের দ্বারা পরিচালিত সম্পদের প্রকৃতির কারণে হেজ তহবিলের তুলনায় নির্ধারণ করা সহজ নয়।

ট্যাক্স

হেজ ফান্ড এবং প্রাইভেট ইকুইটি তহবিলের মাধ্যমে তৈরি একটি ফর্ম K-1 নামে পরিচিত, যার মধ্যে করযোগ্য মুনাফা, রাজস্ব এবং বিনিয়োগকারীদের ক্ষতি হয়। হেজ তহবিলের ক্ষেত্রে, স্বল্পমেয়াদি বনাম দীর্ঘমেয়াদী লাভের একটি অংশটি ভিত্তি করে হয় যে পোর্টফোলিও ম্যানেজারের বিনিয়োগের সম্পদগুলি কত ঘনঘন ধরে থাকে। বন্ড এবং হেজ তহবিলের আওতায় আর্থিক সিকিউরিটি তৈরির অন্যান্য রাজস্ব সাধারণ আয়কর বৃদ্ধি করতে পারে।

প্রাইভেট ইকুইটি হিসাবে, বেশিরভাগ হোল্ডিংগুলি বারো মাসের বেশি সময়ের জন্য সম্পত্তিগুলির পোর্টফোলিওতে থাকে। অতএব, তারা ট্যাক্স প্রযোজ্য যা ক্যাপিটাল লাভ বলে মনে করা হয়।